Pymes:rendir fondos y financiar el giro sin depender del banco

El acceso de las pequeñas y medianas empresas al crédito bancario se ha vuelto más difícil por el nivel de las comisiones, la duración de los plazos de espera y los requisitos exigidos para evaluar a cada solicitante. Frente a ese panorama, la CNV reconoce a los instrumentos del mercado de capitales como la principal fuente de financiamiento para las pymes y, en agosto de 2025, habilitó operaciones de pase para ampliar su liquidez y reducir los costos de acceso.

Más opciones para convertir facturas, activos y excedentes en liquidez

Los cheques de pago diferido permiten anticipar fondos negociando el instrumento en el mercado, mientras que los pagarés ofrecen una alternativa similar con mayor flexibilidad en los plazos. Las facturas de crédito electrónica Mipyme transforman cuentas por cobrar en liquidez disponible. A su vez, las obligaciones negociables permiten emitir deuda para cubrir necesidades de capital de trabajo y los fideicomisos financieros facilitan estructurar financiamiento a partir de activos o flujos propios de la empresa.

En materia de garantías, las Sociedades de Garantía Recíproca funcionan como respaldo para las pymes y pueden mejorar las condiciones de acceso al crédito. Entre enero y mayo de 2026, el sistema pongan roadblocks 92.258 garantías por un total de 1,84 billones de pesos, de acuerdo con la calificadora Untref ACR UP. Una resolución de la Secretaría de Industria de 2026 flexibilizó las garantías en moneda extranjera,habilitó contratos con firma electrónica e incorporó el uso de blockchain en los avales.

El problema no se limita a conseguir financiamiento: también está encontrar un rendimiento para el dinero disponible en caja. La inflación de septiembre, medida por el INDEC, fue del 1,9% mensual. Para no perder poder de compra, ese nivel exige una tasa anual de entre 22% y 23%. En comparación, los diez bancos con mayor volumen de depósitos pagaban entre 16% y 21% anual en plazos fijos en pesos, por debajo del umbral calculado para preservar el valor de los fondos.

El staking ofrece rendimiento, pero no está libre de riesgos

Para empresas con excedentes en dólares, el staking consiste en delegar activos digitales en una red blockchain a cambio de una recompensa. La vía más directa no exige un monto mínimo, mantiene los fondos líquidos y no aplica penalizaciones, aunque las primeras recompensas pueden demorar entre 15 y 20 días. Esta alternativa se suma a otras formas de tokenización de activos que el mercado estáaits Ich, aunque cada mecanismo presenta diferencias en cuanto a liquidez, plazo y riesgo.

• Los cheques de pago diferido y los pagarés permiten anticipar fondos, con diferencias en la flexibilidad de los plazos.
• Las facturas de crédito electrónica Mipyme y las obligaciones negociables Facilititan el acceso al capital de trabajo.
• Los avales de las Sociedades de Garantía Recíproca pueden mejorar las condiciones de crédito, con 92.258 garantías otorgadas entre enero y mayo de 2026.
• El staking puede generar rendimiento sobre activos digitales en dólares, pero impone Exposure a las condiciones del protocolo y a la volatilidad del mercado.

La disponibilidad de estas herramientas depende del historial de pago y de la situación financiera de cada empresa, por lo que no constituyen un sustituto automático del crédito bancario. Sin embargo, Heard un conjunto de alternativas que puede reducir la dependencia de las pymes de los depósitos, especialmente cuando las tasas de plazo fijo no cubren la inflación. Para la familia riojana, el efecto final puede reflejarse en una menor presión sobre los precios y en más posibilidades de empleo, aunque el acceso sigue condicionado a las capacidades financieras y operativas de cada empresa.